資産運用

【初心者向け】ETFと投資信託の違いを完全解説

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──結局どっちを選べばいいのか？

「ETFと投資信託って何が違うの？」
「オルカンやS&P500は、ETFと投資信託どっちで買うべき？」

投資を始めると、必ずぶつかる疑問です。
名前も似ているし、どちらも「分散投資できる商品」と言われるため、
違いが分かりにくいのも無理はありません。

この記事では、

  • ETFと投資信託の基本的な仕組み
  • それぞれのメリット・デメリット
  • 初心者にはどちらが向いているのか

を、専門用語をなるべく使わずに解説します。

そもそもETFと投資信託は何が同じ？

まず大前提として、ETFも投資信託も、

👉 中身はほぼ同じ

という点を押さえておくことが大切です。

どちらも、

  • 多くの株式や債券をまとめて保有できる
  • 1本で分散投資ができる
  • インデックス（S&P500、全世界株式など）に連動する商品が多い

という特徴を持っています。

**違いは「中身」ではなく「買い方」と「運用の仕組み」**にあります。

投資信託とは？

投資信託は、とてもシンプルに言うと、

「お金を預けて、プロに運用してもらう商品」

です。

投資信託の特徴
  • 証券会社や銀行で購入
  • 1日1回決まる「基準価額」で売買
  • 100円や1,000円から買える
  • 自動積立が簡単

たとえば、オルカン（全世界株式）の投資信託を買うと、

  • 世界中の株式に自動で分散投資され
  • 値動きは1日1回まとめて反映され
  • 放置でも運用が続く

という仕組みになります。

ETFとは？

ETFは、

「株のように売買できる投資信託」

と考えると分かりやすいです。

ETFの特徴
  • 株式と同じように市場で売買
  • 取引時間中はリアルタイムで価格が動く
  • 1口あたりの価格が数千〜数万円
  • 配当が出るものが多い

たとえば、S&P500連動ETFなら、

  • 中身はS&P500投資信託とほぼ同じ
  • ただし株と同じように「今いくらか」を見て売買

する形になります。

ETFと投資信託の違いを一覧で整理

  • ここまでの内容を、表で整理すると次のようになります。
比較項目投資信託ETF
売買方法基準価額（1日1回）リアルタイム
最低金額数百円〜数千〜数万円
積立簡単やや面倒
手数料やや高め低め
配当自動再投資が多い現金でもらうことが多い
取引感覚放置向き株に近い

初心者に投資信託が向いている理由

初心者に投資信託が勧められる理由は、
「投資で一番大事なこと」を守りやすいからです。

理由①：少額から始められる

投資信託は、

  • 100円
  • 1,000円
  • 1万円

と、無理のない金額でスタートできます。

「とりあえず経験する」には最適です。

理由②：積立が圧倒的に楽

毎月自動で買い付ける設定ができるため、

  • 買うタイミングを悩まない
  • 感情に振り回されにくい
  • 長期投資を続けやすい

というメリットがあります。

👉 初心者最大の敵は「判断ミス」なので、これは大きい

理由③：価格を見すぎなくて済む

ETFはリアルタイムで価格が動くため、
つい何度もチェックしてしまいがちです。

一方、投資信託は1日1回しか価格が変わらないため、

  • 暴落時に慌てにくい
  • 余計な売買をしにくい

という心理的メリットがあります。

ETFが向いている人はどんな人？

ETFが悪いわけではありません。
むしろ、慣れてくるとETFの良さが分かる場面もあります。

ETFが向いている人
  • ある程度投資に慣れている
  • 手数料を極限まで下げたい
  • 配当を現金で受け取りたい
  • 売買タイミングを自分で管理できる

特に、

  • 米国ETF（VOO、VTなど）
  • 長期保有前提

であれば、ETFは非常に優秀な選択肢です。

手数料の違いはどれくらい重要？

よく言われるのが、

「ETFは手数料が安いから有利」

という話です。

確かに、一般的には、

  • ETF：年0.03〜0.1％程度
  • 投資信託：年0.1〜0.3％程度

と、表面上のコストだけを見るとETFのほうが低い傾向があります。

ただし初心者にとっては、

👉 手数料差よりも「続けられるかどうか」のほうが圧倒的に重要です。

途中でやめてしまえば、
手数料がいくら安くても意味がありません。

※かつては「ETFのほうが手数料が安い」のが常識でしたが、
現在は eMAXIS Slim オール・カントリー のような超低コスト投資信託が登場したことで、その差はほとんどなくなりました。

むしろ、

  • 売買の手間が少ない
  • 配当課税が発生しにくい
  • 自動で再投資される

といった点まで含めて考えると、
投資信託のほうがトータルで有利になるケースも増えています。

「手数料が安い」とは、具体的に何を指しているのか？

投資の記事でよく出てくる
「オルカンは手数料が安い」「ETFは低コスト」
という表現ですが、ここは少し誤解されやすい部分です。

結論から言うと、
**長期投資で本当に重要なのは「毎年かかり続けるコスト」**です。

投資信託の場合：手数料＝信託報酬

投資信託で言われる「手数料」とは、
主に 信託報酬 を指しています。

信託報酬とは、

・投資信託を運用・管理してもらうための費用
・年率◯％という形で設定される
・毎日少しずつ自動的に差し引かれる

という特徴があります。

例えば、

信託報酬 年0.1％
100万円投資している場合
→ 年間約1,000円が、気づかないうちに引かれています。

請求書が来るわけではなく、
基準価額に最初から反映されているため、意識しにくいコストです。

しかしこの信託報酬は、

・毎年必ずかかる
・保有している限り一生続く

という点で、長期投資では非常に重要になります。

ETFの場合：コストは2種類ある

ETFにも「信託報酬に近いもの」はありますが、
構造は投資信託と少し違います。

ETFでかかる主なコストは、次の2つです。

① 経費率（信託報酬に相当）
・年率0.03〜0.1％程度が多い
・ETFの中で自動的に差し引かれる

② 売買時のコスト
・買うとき、売るときに証券会社の手数料がかかる場合がある
・海外ETFでは為替交換コストも発生する

つまりETFは、

「保有中にかかるコスト」＋「売買のたびにかかるコスト」

を分けて考える必要があります。

「ETFの方が手数料が安い」と言われる理由

よく言われる
「ETFの方がコストが安い」という話は、

👉 経費率（信託報酬に相当）だけを見ると、ETFの方が低い傾向がある

という意味です。

ただし実際には、

・売買の手間
・積立のしやすさ
・為替管理

も含めて考える必要があります。

初心者が本当に気にするべきポイント

初心者にとって一番大切なのは、

・毎年確実にかかるコストが低いこと
・運用をシンプルに続けられること

です。

その点でオルカンのような低コスト投資信託は、

・信託報酬が非常に低い
・積立設定が簡単
・売買のタイミングを考えなくていい

というメリットがあります。

本記事で言う「手数料」の定義

本記事で使っている「手数料」という言葉は、

長期保有中に毎年かかり続ける
「信託報酬（ETFの場合は経費率）」

を主に指しています。

短期的な売買コストよりも、
時間とともに効いてくる「固定費」こそが、長期投資の成績を左右する
という前提で説明しています。

配当金は「お小遣い」ではなく「資産の削り出し」

ETFと投資信託の違いを考えるとき、「配当金がもらえるかどうか」を気にする方は多いと思います。
一見すると、定期的に配当が入ってくるETFのほうがお得に感じられるかもしれません。

ですが、資産形成の視点で見ると、配当金は必ずしもプラスとは限りません。

配当金の正体は、企業やファンドが生み出した利益の一部を、現金として取り出しているものです。
言い換えると、資産の一部を切り取って受け取っている状態とも言えます。

さらに重要なのが税金です。
ETFで配当金を受け取ると、その都度およそ20％の税金が引かれます。
つまり、配当が出るたびに強制的に「利益確定」され、複利で増えるはずだったお金が目減りしてしまうのです。

一方、投資信託（特にeMAXIS Slimシリーズのようなインデックスファンド）は、
基本的に配当を外に出さず、ファンドの中で自動的に再投資します。
この場合、途中で税金が引かれないため、複利の効果を最大限に活かすことができます。

リタイア後など、「資産を取り崩す段階」では配当収入は心強い存在になります。
しかし、これから資産を増やしていく段階では、
配当をもらわず再投資し続ける投資信託のほうが合理的だと言えるでしょう。

新NISAとの相性を考えると、投資信託が有利

ETFと投資信託の違いは、新NISA制度との相性を考えると、さらに分かりやすくなります。

新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」がありますが、
つみたて投資枠で購入できる商品は、原則として投資信託が中心です。
ETFは対象外、または選択肢がかなり限られるケースが多くなっています。

そのため、

「どれを選べばいいか分からない」
「まずはNISA枠を無駄なく使いたい」

という方は、投資信託でつみたて投資枠を埋めていくのが正攻法です。

特に、
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）や
eMAXIS Slim S&P500
のような低コストのインデックス投資信託であれば、
手数料・税制・分散効果のバランスが非常に優れています。

増やす時期は「投資信託」、使う時期に「ETF」

ETFと投資信託は、どちらが優れているかという単純な話ではありません。
向いているタイミングが違うだけです。

  • 資産を増やす時期
    　→ 税金がかからず再投資が自動で進む「投資信託」
  • 資産を使う・受け取る時期
    　→ 配当を受け取れる「ETF」

新NISAでこれから投資を始める多くの人にとっては、
まずは投資信託を中心に考えるほうが、遠回りをせずに済むでしょう。

結局、初心者はどっちを選べばいい？

結論をはっきり言います。

初心者の最適解

👉 投資信託から始める

理由はシンプルです。

  • 少額
  • 自動積立
  • 放置できる
  • 心理的に楽

これが、長期投資の成功確率を一番高めます。

途中でETFに切り替えてもいい？

もちろんOKです。

よくある流れは、

  1. 投資信託で積立に慣れる
  2. 投資の仕組みを理解する
  3. 余裕が出たらETFを検討

というステップ。

最初から完璧を目指す必要はありません。

最後に：商品より「続け方」が大事

ETFか投資信託かで悩む人は多いですが、
実は結果を左右するのはそこではありません。

  • 長期で続ける
  • 感情で売らない
  • 世界全体の成長に乗る

この3つを守れるなら、
ETFでも投資信託でも「正解」です。

初心者にとって一番大切なのは、

👉 難しくしすぎないこと

その意味で、
投資信託はとても優しい入口だと言えるでしょう。

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